中国海上风电发展瓶颈

以下内容摘自Wood Mackenzie（伍德麦肯兹）电力与可再生能源事业部近期发布最新报告《中国海上风电市场展望2019-2028年》，详细解读未来十年新增装机容量预测、政策机制、分省区发展预测、平准化度电成本（LCOE）等内容。风电研究产品订阅客户请移步报告下载平台。

补贴退坡将影响2021年后并网项目

自2019年起的海上风电补贴退坡将影响2021年后投运的项目。竞价机制的出台也将在数个省区陆续执行，取代当前的标杆上网电价制度并在“十四五”中后期发力。开发商为享有目前较高的电价补贴水平，正抓紧最后窗口期，力争于2021年底前实现项目竣工。我们预计2019-2021年将因此迎来“抢装潮”，这三年的新增并网装机将达到10.8GW。此后，2022年新增并网容量将较前一年度同比下降31%。尽管如此，2023-2028年，中国海上风电市场仍将保持4GW以上的年新增装机。

海上风电LCOE将于未来十年内下降36%

据WoodMac数据统计，通过当前标杆上网电价机制获得核准的海上风电项目容量超过45GW。然而，受限于尚未成熟的海上风电供应链及有限的吊装施工设备（如吊装船），我们预计2019至2021年底期间，仅有10.8GW的已核准项目有望于2021年底前投运。

预计未来十年，全国海上风电平均LCOE将由2019年的646RMB/MWh降至2028年的409 RMB/MWh，降幅达37%。2019-2022年的抢装潮限制了项目平均建设成本和运营成本降低，预计LCOE仅下降4%，但预计在2023年后将实现快速下降。

与此同时，海上风电作为目前开发成本最高的发电技术之一，预计平均项目度电成本将于2028年才能低于当地燃煤标杆上网电价水平。“十四五”期间，若海上补贴出现快速退坡并要求提前实现提前平价上网，收益下行压力将会给开发商带来挑战并影响“十四五”期间的新增装机。