中国转变电动汽车战略：从价格战转向创新竞争

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伍德麦肯兹最新发布的报告《价值优先：反内卷助力中国电动汽车及电池供应链焕新》指出，中国需再度应对“内卷”问题。“内卷”是中国特有的概念，指企业通过过度降价、盲目扩产等方式开展不可持续的竞争，这可能导致行业发展停滞、经济陷入困境。

伍德麦肯兹研究分析师杨映池表示：“中国已在汽车和电动汽车行业全面倡导“反内卷”，政府针对电动汽车行业或将采取更为精细的策略——将市场调节与政府引导相结合，在淘汰低质产能的同时，保持行业的增长势头。

伍德麦肯兹研究分析师张琪悦称：“2025年第一季度，汽车行业利润率降至3.9%，电动汽车价格同比下跌5.8%。这些措施旨在稳定盈利水平，引导资本流向固态电池、车辆智能化和自动驾驶技术等高科技领域。”

供应链各环节反应不一：电池行业产能过剩问题严峻，全行业产能利用率仅41%。与2015-2016年钢铁行业大刀阔斧的改革不同，中国电动汽车领域的反内卷战略更倚重市场力量，而非强制削减产能。随着2026年新安全标准生效，行业将实现整合，而非强制减产。

正极材料行业受影响程度因材料成熟度而异：由于磷酸铁锂正极材料市场参与者繁多， “反内卷”战略引导下将加速该市场的整合。前五大生产商在强化市场掌控力的同时，会聚焦高压实密度材料。三元正极材料行业已通过市场力量实现自我调整，目前前五大生产商的产量占比达一半。随着市场向固态电池所需的高镍化学材料转型，行业整合将是必然趋势。

更加规范的市场环境将推动负极材料行业健康发展：自2022年起，产能过剩和价格下跌给负极材料市场带来挑战。随着反不正当竞争法、价格法颁布和下游电动车安全法规实施将会对竞争环境有所约束，市场将淘汰低效同质化产能，并鼓励技术创新实现更加多元的发展。

锂行业着力解决结构失衡问题：锂盐供应严重过剩与锂精矿严重短缺形成鲜明对比，相关举措将聚焦回收利用投资、EIA审批趋严以及供应链多元化。
根据报告，这些举措并非强制减产，而是借助市场机制和质量标准来消除无效竞争，同时巩固中国在全球电动汽车转型浪潮中的竞争优势。这一策略体现出，鉴于全球需求持续增长，电动汽车产业仍处于上升期，解决产能过剩问题需要比传统手段更为精细的方案。

映池总结道：“这些反内卷举措，对中国电动汽车行业的全球竞争力至关重要。该策略需在消除恶性竞争与保持创新活力之间找到平衡，以引领全球能源转型。”

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